Основы микрокредитования и его роль в экономике страны - Экономика - Дипломные работы

Информация о документе

Цена	9000UZS
Размер	725.3KB
Покупки	0
Дата загрузки	27 Сентябрь 2019
Расширение	docx
Раздел	Дипломные работы
Предмет	Экономика

Основы микрокредитования и его роль в экономике страны

Купить

Основы микрокредитования и его роль в экономике страны ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА 2

СОДЕРЖАНИЕ стр . ВВЕДЕНИЕ ……………………………………………………………............................. 3 ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ ………………………………… 6 1.1. История возникновения микрокредитования и его социально - экономическая роль ……………………………… 6 1.2. Понятия и теоретические аспекты системы микрокредитования ………….…………………………... 12 1.3. Система микрокредитования в зарубежных странах 18 ……………………………………………………………. ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ПРИМЕНЕНИЯ СИСТЕМЫ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ В УЗБЕКИСТАНЕ ……. 25 2.1. Основы микрокредитования в Узбекистане ……………… 25 2.2. Анализ системы микрокредитования малого бизнеса на примере ОАКБ ТГРФ « Узпромстройбанк » ………………… 40 2.3. Осуществление мониторинга за выданными кредитами и работа с просроченной задолженностью ………………... 49 ГЛАВА III. ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИС

ВВЕДЕНИЕ Актуальность темы . С момента обретения Республикой Узбекистан независимости оказание поддержки субъектам малого бизнеса стало приоритетным направлением государственной политики . С переходом к рыночной экономике растущий спрос отечественных предпринимателей и потребителей на финансовые ресурсы требовал более полного доступа к финансовым услугам . Как и во многих странах с переходной экономикой , развитие малого предпринимательства рассматривалось в качестве одного из наиболее эффективных методов повышения уровня жизни населения . При этом ключевым компонентом выступало микрокредитования . Определяющую роль в формировании и развитии системы микрокредитования играет государство , роль которого заключается в создании благоприятного налогового и инвестиционного климата для расширени

из них около 62 процентов - в сельской местности 1 . При этом за счет развития малого бизнеса и частного предпринимательства трудоустроено 485 тысяч человек . С каждым годом устойчиво растет доля доходов от предпринимательской деятельности . В истекшем году этот показатель составил 51 процент , то есть более половины всех доходов наших людей формируется в первую очередь за счет предпринимательства , малого и частного бизнеса 2 . Актуальность темы выпускной квалификационной работы определяется тем , что путем изучения условий современного функционирования микрокредитной системы и ее законодательной основы выявлена необходимость совершенствования механизма микрокредитования с усилением направлений его взаимосвязи с социально - экономическим развитием общества на перспективу . Цель выпускной

Предмет работы – анализ системы микрокредитования в Республике Узбекистан , как прогрессивной меры поддержки малого бизнеса . Объект работы – процесс микрокредитования в ОАКБ ТГРФ « Узпромстройбанк » Теоретической основой выпускной квалификационной работы являются работы И . А . Каримова , законы РУз , нормативные акты по теме , теоретические положения по актуальным вопросам развития микрокредитования в Узбекистане . Аналитическую основу составили информационные материалы , отчетные данные ОАКБ ТГРФ « Узпромстройбанк », размещенные на официальном сайте данного банка , а также ресурсы глобальной сети интернет . Теоретико - практическая значение темы состоит в том , что проведенный анализ деятельности коммерческих банков по микрокредитованию малого бизнеса и частного предпринимательства позв

ГЛАВА I. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ 1.1. История возникновения микрокредитования и его социально - экономическая роль Во всем мире развитию микрокредитования придается огромное значение , ему отводится роль одного из ключевых инструментов развития малого бизнеса и вовлечения малоимущих в деятельность , позволяющую повысить уровень их доходов . Микрокредитование - финансовая отрасль , занимающаяся выдачей небольших кредитов гражданам , обычно - микропредпринимателям , которые не могут претендовать на обычные банковские кредиты . В развивающихся странах микрокредитование позволяет небогатым людям стать микропредпринимателями и улучшить своё материальное положение . Микрокредитование - это важнейшая часть микрофинансирования . Микрокредитования - более общее понятие , включающее т

возврата кредитов банком применялась система круговой поруки : среди кредиторов образовывались неформальные группы , члены которых поручались друг за друга и поддерживали друг друга . По мере развития этой системы банком Грамин были разработаны и другие схемы альтернативного кредитования . Помимо микрокредитов банк также выдавал ипотечные кредиты , хозяйственные и сельскохозяйственные кредиты , занимался венчурными капиталами , принимал вклады . Успешность данной модели , внедрённой Грамином , вдохновила финансистов из многих других развивающихся и даже развитых стран , включая США . Многие проекты по микрокредитованию ориентированы специально на женщин , поскольку последние , по мнению разработчиков таких проектов , диспропорционально страдают от бедности и несут на себе большую часть рас

составляли женщины , для которых микрокредитование оказалось особенно эффективным инструментом . Совершенствование услуг и методологии их предоставления , а также организационных структур в развивающихся странах привело к появлению финансовых организаций , специализирующихся на обслуживании малоимущих , получивших название микрофинансовых организаций ( МФО ). « Микро » – потому что объем операций был относительно мал ( кредиты в объеме 50 долл . США и депозиты в сумме 5 долл . США ). В страны Центральной Азии концепция микрофинансирования проникла в середине 90- х годов прошлого столетия , т . е . значительно позже других регионов . Как и другие развивающиеся рынки , рынок микрофинансовых услуг стремительно растет . Объем его кредитного портфеля увеличивается на 40%, а число клиентов – на

механизм 10 формирования кредитной истории для последующего получения кредитов в банках . Важным моментом является самоокупаемость и финансовая стабильность МФИ , так как на практике микрофинансирование часто является бизнесом , приносящим доход учредителям и обеспечивающим занятость заемщикам . Особо эффективно микрофинансирование в качестве инструмента расширения занятости и борьбы с бедностью . Доступ к финансовым услугам повышает возможности людей в реализации предпринимательского потенциала . Микрофинансирование также рассматривают как способ повышения прозрачности экономики и бизнеса : практика показывает , что развитие МФИ сокращает сектор неформального кредитования , а получение финансовой услуги повышает прозрачность деятельности получателя . В ноябре 2002 года более 2 тысяч делег

удовлетворить потребность в инфраструктуре и других базовых социальных службах . За последние годы микрофинансирование доказало свою эффективность в предоставлении недорогих финансовых услуг бедным слоям населения . К примеру , в Индии Национальный банк сельскохозяйственного и сельского развития финансирует более 500 банков , выдающих кредиты группам взаимопомощи . Эти группы взаимопомощи состоят не более чем из 20 членов , большинство из которых — женщины из низших каст и племён . Члены группы каждый месяц вносят по несколько рупий в фонд ( кассу взаимопомощи ), откуда любой член группы может занять деньги на свои нужды . Как только группа научится удачно распоряжаться своим фондом , она может обратиться за кредитом в банк , чтобы потом инвестировать полученные средства в небольшой бизнес

Программа ВПМ показывает , как микрокредитование разжигает дух предпринимательства в сообществах по всему миру . Программа подчёркивает вклад малого предпринимательства в экономическую стабильность семей во всем мире . Данная инициатива призвана также увеличить инвестиции и улучшить поддержку микрокредитования со стороны спонсоров , национальных правительств и бизнеса . На первых порах микрокредитования имело очень узкую задачу и использовалось как инструмент решения проблемы бедности в развивающихся странах . Однако по мере накопления опыта в микрокредитовании сфера его охвата и целевая направленность расширялись , и в настоящее время во многих странах оно используется как инструмент поддержки малообеспеченных семей , предоставления финансово - кредитных услуг микропредприятиям , не имеющ

В Узбекистане , как и в других странах мира микрокредитование является инструментом , обеспечивающим предоставление представителям малообеспеченных слоев населения небольших ссуд , микрокредитов и других микрофинансовых услуг для того , чтобы они имели возможность заниматься производственной деятельностью или развивать собственный бизнес , каким бы скромным по масштабу он ни был . Оказывают подобного рода услуги специальные микрофинансовые организации и банки , а их основными пользователями являются люди с низким уровнем доходов , желающие заняться предпринимательской деятельностью , расширить собственное дело , но не имеющие возможности получить для этого средства в других финансовых институтах . 1.2. Понятия и теоретические аспекты системы микрокредитования Теоретическими корнями системы

потенциальных заемщиков и его дешевизны , чтобы заемщики не стали объектами эксплуатации со стороны микрофинансирующих организаций и банков . Развитие микрокредитования требует совершенствования законодательной базы и повышения мотивированности банков заниматься этой формой поддержки малого предпринимательства . Зачастую микрофинансовые организации действуют вне правового поля , как и региональные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства . Следовательно , можно отметить , что развитие микрокредитования во многом связано с частной инициативой граждан , однако без сильной поддержки государства попытки внедрения систем микрокредитования может и не дать ожидаемых результатов . Понятия « микрокредитования » в большинстве стран , в том числе и в Узбекистане определяется как фин

кредитов , стратегия возврата кредита , максимально учитывающая интересы клиента , стимулирование возвратности возможностью получения последующих займов более крупных размеров , разработка услуг , приспособленных к конкретным условиям и запросам клиентов . В последние годы микрокредитование постепенно стало принимать форму долгосрочных программ развития во многих странах мира , что привело к активному употреблению в международном научнопрактическом обиходе специальных терминов , характеризующих технологический процесс предоставления микрокредитных услуг . Выработался относительно устоявшийся понятийный аппарат , владение которым необходимо для правильного понимания сущности микрокредитования , для выработки четкой концепции его развития и соответствующих законодательно - нормативных докуме

• целевая аудитория — мелкие и малые предприниматели , а также необеспеченные слои населения ; • малые размеры займов ( в разных странах под микрокредитами понимают займы в размере от $500 до $ 10 тыс .); • короткие сроки кредитования ; • гибкие подходы к обеспечению возвратности займов ; • сравнительно высокие процентные ставки по кредитам . Функции микрофинансирования следует рассматривать с двух точек зрения : экономической и социальной , поскольку микрофинансирование , по своей сути , — бизнес , призванный решать социальные задачи . Социальные функции микрофинансирования : • инструмент сокращения бедности ; • стимулирование предпринимательской инициативы ; • механизм , способствующий декриминализации бизнеса , сокращению неформального финансового сектора и , как следствие , повышению п

для получения кредита документов . Во - вторых , микрофинансовые организации значительно более гибко подходят к вопросу обеспечения кредитов в сравнении с банками . Недоступность банковских кредитов для предприятий малого бизнеса особенно на начальной стадии развития делает микрофинансирование фактически одним из единственно возможных источников кредитных ресурсов . Значимость предложенных нами понятий обуславливается возможностью пересмотра структуры кредитного рынка и возможности выделения его отдельного сегмента – рынка микрокредитных услуг . Одним из участников рынка микрокредитных услуг были названы коммерческие банки , осуществляющие деятельность по микрокредитованию как за счет собственных источников , так и за счет средств внебюджетных фондов . Следует отметить , что микрокредитова

общества взаимного кредитования . Их деятельность не регулируется банковскими правилами , но они подчиняются общим законам , регулирующим деятельность юридических лиц , либо специальным законам . Неформальные институты — те институты , по отношению к которым ни банковское законодательство , ни общее коммерческое право не применяются . Их деятельность настолько неформальна , что споры , возникающие во время взаимодействия с ними , урегулируются вне рамок действующего законодательства . К неформальным микрофинансовым институтам относятся — группы взаимопомощи , простые кредиторы , заимодавцы , ростовщики , домохозяйства , друзья . Раскрытие сущности и особенностей микрокредитования позволило определить следующие , характерные для него принципы : • развитие и поддержка малого предпринимательс

кредиты ). Данная ситуация обусловлена следующими причинами практического характера : • Банки хотят быть уверенными , что заемщик сможет вернуть деньги , и требуют подтверждения его платежеспособности . В случае с микрокредитованием заемщик , как правило , не может удовлетворить такое требование по описанным выше причинам . • Отсутствие обеспечения обуславливает необходимость создавать большие , чем при обеспеченных сделках , резервы . Кроме того , обеспечение служит для банков гарантией , что денежные средства будут возвращены . В отсутствие обеспечения банки вряд ли предоставят финансирование . • Множество мелких кредитов создает серьезную организационную нагрузку для банка . Не каждый банк может нести значительные расходы на обслуживание большого количества клиентов , при том что доходы

• самоорганизуемая группа ; • поставщик , трейдер и т . д . Учитывая растущую роль организаций , занимающихся микрокредитованием , необходимо отметить , что в случае возникновения у такой организации каких - либо серьезных проблем они могут автоматически распространиться на весь регион , в котором она работает , и спровоцировать значительные социальные потрясения . Регулирование деятельности субъектов микрокредитования также отличается в зависимости от страновой принадлежности . В некоторых странах существует саморегулирование . Это не означает , что организация существует сама по себе . Обычно она устанавливает правила внутреннего контроля , правила корпоративного управления и раскрытия информации . Однако государство не вмешивается в управление , поскольку микроагентства не являются исто

потенциального заемщика или то , как он ранее управлял своими денежными средствами , какие сбережения мог сделать , и исходя из этого принять решение о выдаче кредита . Специальные схемы микрокредитования предусматривают ответственность одних лиц за других . Например , кредиты могут предоставлять группам от пяти до восьми человек . Если заемщик не выполняет свои обязательства по кредиту , штрафы налагаются на всю группу , члены которой впоследствии не могут получать дополнительные кредиты . Иногда в группу включают родственников , для того чтобы стимулировать возврат кредита , однако наличие родственников в группе может привести к конфликту интересов . В силу специфичности данного направления финансовой деятельности ( множество мелких кредитов без обеспечения ) существуют определенные треб

Малый бизнес в зарубежных странах представляет собой средний класс , служащий основой для стабильного развития экономики и обеспечивающий занятость большинства населения . Так , около 50-70 % ВВП в этих странах производится именно малыми предприятиями и микрофирмами , о чем наглядно свидетельствуют данные , приведенные в таблице 1. Узбекистан по развитию малого бизнеса и частного предпринимательства опережает многие страны СНГ , однако по сравнению с развитыми странами у нас этот показатель очень низкий . Проведенный анализ показал , что доля малого бизнеса в ведущих державах составляет : • в США 52 % ВВП и 45 % общей численности занятых в экономике ; • во Франции и Италии почти 60 %; • в Японии почти 57 % всей продукции страны ; • во Великобритании около 55 % национального дохода . Таблиц

Германия 2 290,0 37,0 18,5 46,0 52,0 Италия 3 920,0 68,0 16,8 73,0 60,0 Франция 1 980,0 35,0 15,2 54,0 62,0 Великобритания 2 630,0 46,0 13,6 49,0 53,0 В экономике ведущих стран мира практически нет таких сфер , которые могли бы обойтись без продукций и услуг малого бизнеса . Для достижения таких показателей нашему правительству нужно продолжать уделять большое внимание развитию данной сферы , путем предоставления микрокредитов . Если говорить о задачах , стоящих перед государством , то оно должно сформировать гибкую систему налогообложения организаций , занимающихся микрокредитованием , их клиентов , вложений иностранных фондов . Кроме того , следует тщательно проработать процедуры регулирования и определить круг лиц - органов , уполномоченных осуществлять такие процедуры . Как показывает

кредитованием непосредственно отдельных потребителей микрофинансовых услуг . При кредитовании возможно использование гарантий как со стороны доноров , так и со стороны государства , а также специализированных гарантийных фондов ; * привлечение в капитал небанковских кредитных организаций коммерческих банков , страховых компаний и др . финансовых организаций ; * возрастает актуальность использования института гарантирования , с помощью которого можно увеличить размер используемых МФО ресурсов коммерческих банков , что особенно важно в современных условиях , когда стоимость кредитных ресурсов возрастает . Гарантией под получаемый кредит может являться сформированный микрофинансовой организацией пул кредитов , а также использование счета депонирования платежей клиентов в кредитующем банке . Р

Дальнейшее расширение микрофинансового сектора , внедрение новых современных технологий , используемых в мировой практике , диверсификация источников финансирования , расширение спектра предоставляемых микрофинансовых услуг широким слоям населения будет способствовать еще большей интеграции сектора в финансовую систему страны , повышению роли микрофинансирования в социальноэкономическом развитии как отдельных регионов , так и страны в целом . ГЛАВА II. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ПРИМЕНЕНИЯ СИСТЕМЫ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ В УЗБЕКИСТАНЕ 2.1. Основы микрокредитования в Узбекистане Частью реализуемой в Узбекистане экономической политики является создание условий для постоянного повышения доли малого бизнеса и частного предпринимательства в структуре ВВП , поэтому большое значение придается развитию системы мик

формирование ссудного капитала для использования в целях распределения микрокредитов . Аналогичная программа развивается и в Кашкадарьинской области . Важно , что приобретаемая женщинами за счет занятий бизнесом экономическая самостоятельность помогает укреплению их роли в махалле , обществе , воспитании детей и в целом выполнению задач тендерного развития . Проекты поддержали создание трех ННОМФО , их реализация заложила основу национального законодательства , принятого в августе 2002 года , постановлением Кабинета Министров № 309. Основными результатами данных проектов стало реальное расширение доступа к финансовым ресурсам людей с низким уровнем дохода для участия в торговле , производственной деятельности небольшого масштаба , а также ведения микробизнеса в производстве на базе семейны

предпринимательства в финансовых средствах и услугах для повышения их деловой активности . Впервые дано определение термину " микрофинансирование " и введены понятия микрокредит , микрозаем и микролизинг , указаны виды организаций , оказывающих микрофинансовые услуги . Главной целью принятого Закона " О микрокредитных организациях " стало регулирование отношений в области создания и деятельности микрокредитных организаций . Согласно Указу Президента от 5 мая 2006 года создан открытый акционерно - коммерческий банк " Микрокредитбанк ". Для дальнейшего повышения уровня капитализации этого банка , расширения его участия в создании благоприятных условий для организации и ускоренного развития малого бизнеса и частного предпринимательства в ноябре 2008 года принят Указ &#

• дальнейшее совершенствование законодательной базы в сфере микрофинансирования ; • дальнейшее развитие деятельности микрокредитных организаций , расширение объемов микрокредитования и оказания микрофинансовых услуг , в том числе увеличение в 2011-2015 годах совокупного капитала небанковских кредитных организаций в 2,1 раза , объемов микрокредитов и микрофинансовых услуг – в 2,8 раза ; • расширение сети небанковских кредитных организаций , с увеличением в 2011-2015 годах их количества в 1,7 раза , а также видов предоставляемых ими услуг ; • дальнейшее совершенствование учета в небанковских кредитных организациях , методов регулирования и надзора за их деятельностью , внедрение информационно - коммуникационных технологий . Во исполнение Государственной программы приняты Постановление Презид

В целом субъекты малого бизнеса с хорошими бизнес - идеями и ликвидным залоговым обеспечением получают необходимые кредитные ресурсы в любых банковских учреждениях . Сохранение устойчивых высоких темпов экономического роста , меры принимаемые правительством республики по реформированию банковско - финансовой системы обусловили рост объемов микрофинансовых услуг и расширение охвата ими регионов республики . Прирост ВВП в 2012 году составил 8,2% по сравнению с 2011 г ., в котором рост был отмечен на уровне 8,1%. Тенденция увеличения доли малого бизнеса в валовом внутреннем продукте сохранилась – в 2012 году субъектами малого бизнеса было произведено 54,6% ВВП по сравнению с 54% в 2011 году . В этом секторе было занято 74,3% от общей численности занятого населения в стране . Из общего количес

В общей сумме кредитов объем выделенных микрокредитов составил свыше 630 миллиардов сумов и возрос по сравнению с соответствующим периодом прошлого года в 1,4 раза . На финансирование бизнес - проектов субъектов семейного предпринимательства и ремесленничества коммерческие банки выделили кредитов в 2,7 раза больше , развитие сферы услуг и сервиса - в 1,8 раза 1 . Микрофинансирование играет важную роль в социальноэкономическом развитии сельскохозяйственных регионов и сельского хозяйства , так как : 48,6% населения республики проживает в сельской местности ; значительная часть всех действующих субъектов малого бизнеса осуществляет свою деятельность в сфере сельского хозяйства ; практически весь объем сельскохозяйственной продукции (97,9%) производится субъектами малого бизнеса и частного пре

Рис . 1 Сравнительная характеристика условий кредитования субъектов микрокредитного рынка 1 Микрокредиты в Республике Узбекистан предоставляются на следующие цели : • приобретение мини оборудования ; • развитие и расширение собственного производства ; • первичную обработку сырья и материалов ; • покупку орудий труда , сырья , полуфабрикатов , фурнитуры ; • приобретение семян , скота , молодняка скота , птицы , фуража и комбикормов , ветеринарных препаратов , химических средств защиты растений , минерального удобрения . • развитие ремесленничества , организации надомного труда ; • развитие сервисных услуг и бытового обслуживания населения ; 1 Составлено автором . 31

• развитие индустрии туризма ; • организацию малогабаритных производств ; • другие виды предпринимательской деятельности , связанной с производством товаров народного потребления и сферы услуг , не запрещенные действующим законодательством . Величина процентной ставки по микрокредитам устанавливается по взаимному соглашению между заемщиком и банком на основе кредитного договора и не может превышать официально установленной ставки рефинансирования Центрального банка . Также в Узбекистане созданы специальные фонды льготного кредитования , к которым относятся : фонд содействия занятости ; фонд реконструкции и развития сельского хозяйство ; кредитная линия микрокредитбанка ; фонд поддержки личных подсобных и дехканских хозяйств . Процентные ставки по микрокредитам за счет средств этих фондов л

Рис . 2 Объем льготных кредитов , выделенных за счет средств , специальных фондов льготного кредитования коммерческих банков на конец года . ( в млрд . сум ) 1 В течение 2001-2011 гг . объем льготных кредитов , выделенных за счет средств специальных фондов льготного кредитования коммерческих банков , увеличился в 5,6 раза и по итогам 2011 года составил почти 32,2 млрд . сумов , а по итогам I полугодия 2012 года – 18,8 млрд . сумов . Нужно отметить что в соответствии с постановлением Президента Республики Узбекистан от 11 марта 2011 года № ПП -1501 « О дополнительных мерах по увеличению кредитования субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства » коммерческие банки Узбекистана при предоставлении кредитов за счет этих фондов льготного кредитования малого бизнеса освобождаются от уп

составил 59,7 млрд . сумов , а по итогам I полугодия 2012 года – 38,6 млрд . сумов 1 . Рис . 3 Динамика выданных кредитов субъектам малого бизнеса и частного предпринимательство на начало года ( в млрд . сум ) 2 В период с 2011 по 2013 года , объем выданных кредитов увеличился на 26 560 млрд . сум . В том числе микрокредиты увеличились на 6 870 млрд . сум . Однако в общем объеме выданных кредитов доля микрокредита составляет не значительный удельный вес . В целях дальнейшего увеличения поголовья скота в личных подсобных , дехканских и фермерских хозяйствах , обеспечения на этой основе повышения занятости и доходов сельского населения Постановлением Президента Республики Узбекистан от 23 марта 2006 г . № ПП -308 « О мерах по стимулированию увеличения поголовья скота в личных подсобных , дех

Указанным лицам коммерческими банками республики представляются льготные микрокредиты для приобретения крупного рогатого скота в сумме до 80 кратного размера минимальной заработной платы на срок до 3 лет по процентной ставке не превышающей ставку рефинансирования Центрального банка , а по микрокредитам , выделяемым за счет средств Фонда содействии занятости – по процентной ставке в размере 1/4 части ставки рефинансирования Центрального банка . 30 марта 2012 года в Узбекистане вступило в силу постановление Центрального банка " Об утверждении Положения о порядке микрокредитования коммерческими банками личных подсобных хозяйств для выращивания сельскохозяйственных продуктов ". По принятой в Узбекистане классификации , дехканское хозяйство – это семейное мелкотоварное хозяйство с образ

производства валовой продукции сельского хозяйства доля дехканских хозяйств ( личных подворий ) составила 63,7%, фермерских хозяйств – 34,1%, сельхозпредприятий – 2,2% 1 . Развитие микрокредитования в Узбекистане продолжается с ускоренной силой и зависит от усилий государственных структур как на центральном уровне ( определение концепции , совершенствование законодательства ), так и на местном уровне ( выявление потребностей , определение конкретных целевых групп ). Демографическая ситуация (35% населения республики составляет население в возрасте до 18 лет , 54,3% в общей численности безработных составляют лица в возрасте от 18 до 30 лет , ежегодно на рынок труда выходит около 600 тыс . чел .) – предопределяет необходимость создания достаточного количества новых рабочих мест в целях повыш

Для приобретения крупного рогатого скота 36,7 1,5 51,4 1,4 14,7 140,0 Для приобретения минитехнологий и компактного оборудования 8,16 0,4 26,9 0,7 18,74 329,6 Предприятиямпроизводителям продовольственных товаров . В том числе : 473,2 19,9 615,2 17,2 142,0 130,0 - за счет ресурсов специальных фондов льготного кредитования коммерческих банков 9,48 0,4 21,8 0,6 12,32 229,9 На развитие ремесленничества и семейного предпринимательства 21,5 0,9 49,9 1,5 28,4 232,1 На развитие сферы услуг и сервиса 227,1 9,5 317,9 8,9 90,8 139,9 Прочие 1598,6 67,1 2467,1 69,1 868,5 154,3 Всего 2381,0 100,0 3572,0 100,0 1191,0 150,0 Проведенный анализ показывает что выделенные кредиты субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства за счет всех источников финансирования за 10 месяцев 2012 года составляет 3

предоставлено кредитов в размере 615,2 млрд . сумов (1,3 раза больше ), за счет ресурсов специальных фондов льготного кредитования коммерческих банков - 21,8 млрд . сумов ( в 2,3 раза больше ), на развитие сферы услуг и сервиса - 317,9 млрд . сумов ( в 1,4 раза больше ). Формирование системы микрокредитования во многом будет способствовать стимулированию развития малого бизнеса , ускорит развитие финансовых рынков и социального страхования . Сохранение устойчивых высоких темпов экономического роста , меры принимаемые правительством республики по реформированию банковско - финансовой системы обусловили рост объемов микрофинансовых услуг и расширение охвата ими регионов республики . Предпринимаемые последовательные меры дают свои плоды . Далее на рисунке 4 приводится анализ динамики роста до

Однако , несмотря на динамичный рост , микрофинансирование в секторе финансового посредничества остается на относительно низком уровне . По итогам 2011 г . совокупный микрокредитный портфель сектора достиг уровня 789,9 млрд сумм , что составляет менее 7% от суммы кредитов банковского сектора экономике . На микрокредитный портфель банковского сектора приходится 4,2% от всего объема кредитов банков или 18% суммы кредитов выданных субъектам малого бизнеса . При этом для сектора характерен низкий уровень охвата населения ( менее 1%). В динамике по всем данным показателям имеется устойчивая тенденция роста , но их уровень остается пока недостаточным для удовлетворения имеющегося спроса на микрофинансовые услуги со стороны субъектов экономики ( см . табл . 3). Таблица 3 Основные показатели , хар

замедления темпов прироста как количества МКО , так и их кредитного портфеля в 2010 г ., о котором свидетельствуют данные на рисунке 5 Рис . 5 Динамика развития МКО в Узбекистане на конец 2007-2010 гг 1 . Как видно из рисунка 5 число заемщиков в микрофинансовом секторе увеличивается с каждым годом и это создает положительные условия для роста экономики . Увеличивается количество среднего класса населения и создаются дополнительные рабочие места . При небольших объемах сектора микрофинансирования по сравнению с другими финансовыми институтами , его роль как финансового посредника для населения и хозяйствующих субъектов , а также в решении важных задач социально - экономического развития страны в целом имеет возрастающее значение . 2.2. Анализ системы микрокредитования малого бизнеса на прим

На протяжении всей своей истории банк направлял усилия на становление и развитие предприятий реального сектора экономики , и сегодня он также вносит большой вклад в управление экономического потенциала , как государственных предприятий , так и субъектов частного бизнеса . Являясь крупнейшим финансовым институтом в республике , « Узпромстройбанк » активно сотрудничает с другими участниками финансового рынка страны . В частности , он входит в число учредителей Ассоциации банков Узбекистана ( АБУ ). В рамках данной некоммерческой структуры осуществляется партнерство с другими коммерческими 1 Хакимов Ш . Развитие микрофинансировании в Узбекистане // Центр экономических исследовании , - № 1, - 2005. – С 14. банками . Сотрудничество с Центральным банком , Министерством финансов и другими правит

« Узпромстройбанк » традиционно является универсальным банком , обслуживающим такие базовые отрасли экономики как добыча и транспортировка нефти , добыча минеральных и сырьевых ресурсов , энергетика , авиастроение , химическая и легкая промышленность . Обслуживаемая банком клиентура охватывает все отрасли народного хозяйства . Кредитная политика « Узпромстройбанка » ориентирована на приоритетное кредитование и финансирование крупнейших экономических и социальных программ развития республики , осуществление широкомасштабной инвестиционной деятельности в базовых отраслях экономики . Банк осуществляет кредитование хозяйствующих субъектов как в национальной так и в иностранной валюте . Практически на всех уровнях управления банк поддерживает кредитные взаимоотношения с уже обслуживающимися в б

потока ; • кредитное обеспечение ; • для юридических лиц бухгалтерский баланс ( форма № 1) за последний отчетный период , заверенный местным ( районным ) органом Госналоговой службы и справка о дебиторской и кредиторской задолженности ( форма № 2 а ), а также акты сверки по задолженности свыше 90 дней , отчет о финансовых результатах ( форма № 2); • индивидуальный предприниматель или глава дехканского хозяйства лично представляют паспорт , копия которого подшивается в кредитное дело . Объем доходов и обеспечения микрокредита должно окупать основных часть кредита и проценты по нему . Величина процентной ставки устанавливается по взаимному соглашению на основе кредитного договора , в размере официально установленной ставки рефинансирования Центрального банка . За счет средств специального фо

устанавливается не более ставки рефинансирования Центрального Банка Республики Узбекистан . Микрокредиты выдаются без продления срока возврата , с учетом 3 месячного льготного периода , на формирование первоначального капитала сроком до 18 месяцев , для создания ТЭО инвестиционного проекта сроком до 12 месяцев и на приобретение оборудования сроком до 24 месяцев . Выпускникам профессиональных колледжей , в частности , частным предпринимателям , зарегистрированным ими , малым предприятиям , в которых 50% сотрудников являются выпускниками профессиональных колледжей и / или руководителем является выпускник колледжа , предоставляются микрокредиты на организацию мини - производств , развитие сферы услуг . Микрокредиты выпускникам профессиональных колледжей предоставляются на следующих условиях :

• страховой полис страховой компании о страховании риска непогашения кредита заёмщиком . Банк активно поддерживает и стимулирует развитие малого бизнеса и частного предпринимательства , сферы услуг и надомного труда как важнейшего направления повышения занятости населения и повышения его благосостояния . Для стимулирования развития сферы микрофинансирования , повышения занятости и благосостояния населения выдавались кредиты женщинам - предпринимателям , микрокредиты частным предпринимателям , дехканским хозяйствам на приобретение минитехнологий по переработке сельскохозяйственной продукции и внедрение современных технологий . По выполнению плана мероприятий Постановления Президента Республики Узбекистан №ПП -1047 от 26 января 2010 года « О дополнительных мерах по расширению производства пр

на покупку технологического оборудования - 7,5 млрд . сум ; на покупку сырья - 9,8 млрд . сум ; для развития оптовой торговли - 2,2 млрд . сум ; ОАКБ « Узпромстройбанк » продолжает сотрудничество с рядом международных финансовых институтов , привлекая кредитные линии иностранных банков для развития малого бизнеса . Развитие малого бизнеса и частного предпринимательства является одним из приоритетных направлений кредитной политики . В 2011 году банк активно реализовывал мероприятия по кредитованию малых , частных предприятий и развитию предпринимательской деятельности за счет собственных и привлеченных средств , в том числе на льготной основе . Во исполнение правительственных постановлений субъектам малого бизнеса в 2011 году предоставлено кредитов на общую сумму 298,9 млрд . сум , в том ч

сельского хозяйства - 16,3 млрд . сум (5%), строительство , сферу услуг и сервиса - 63,5 млрд . сум (21%); пополнение оборотных средств - 80,9 млрд . сум (27%), другие отрасли - 44,0 млрд . сум (15%). За счёт выданных кредитов и микрокредитов субъектам малого бизнеса создано 8,2 тыс . новых рабочих мест , а также в течение 2012 года на расширение животноводства выделено кредитов в сумме 2,9 млрд . сум , для развития птицеводства - 1,6 млрд . сум . На сферу услуг и сервиса было выдано кредитов на сумму 4,0 млрд . сум . На следующем рисунке показано структура и объем выданных микрокредитов : Промышленность (20%) сельское хозяйство (10%) строительство , сфера услуг и сервис (20%) пополнения оборотных средств (35%) другие отрасли (15%) Рис . 7 Динамика выданных микрокредитов субъектам малого б

Узпромстройбанком сформирован специальный Фонд льготного кредитования производственных микрофирм , малых предприятий , дехканских и фермерских хозяйств , высокотехнологических и инновационных проектов в сумме 18,0 млрд . сум . За счет СФЛК предоставлено кредитов на общую сумму 46,6 млрд . сум , в течение 2012 года – 5,5 млрд . сум . Стратегия развития ОАКБ « Узпромстройбанка » предусматривает дальнейшее укрепление ликвидности и повышение устойчивости финансово - банковской системы , наращивание собственной ресурсной базы , инвестирование в модернизацию , техническое и технологическое обновление производства , финансовое оздоровление предприятий и внедрение новых видов продукции , создание новых рабочих мест , сохранение и приумножение денежных средств вкладчиков , клиентов и акционеров бан

2.3. Осуществление мониторинга за выданными кредитами и работа с просроченной задолженностью Мониторинг кредита - это повседневная работа по наблюдению за погашением кредитов с момента их выдачи и до полного погашения основного долга и вознаграждения путем проведения постоянного анализа деятельности заемщика , контроля за соблюдением всех требований заключенных договоров и принятия адекватных мер воздействия на заемщика , в случае ухудшения качества кредита . Мониторинг по выданным кредитам необходим для выявления на ранней стадии возможных проблем и затруднений с погашением кредитов , оперативного и своевременного их решения , а по ухудшающимся кредитам - для быстрого реагирования и предотвращения или уменьшения возможных потерь , связанных с невозвратом долга . Основными методами осущест

В ходе осуществления мониторинга действующих кредитов необходимо проводить жесткую политику , нацеленную на своевременный возврат кредита и уплату вознаграждения по нему . Мониторинг должен охватывать все средства в рамках соблюдения нормативных актов и законодательства Республики Узбекистан , которые могут быть использованы для обеспечения возврата кредита . Кредитный инспектор несет полную ответственность за надлежащий мониторинг по действующим кредитам , своевременно выявление проблем и принятие необходимых мер по их решению в зависимости от степени риска и конкретной ситуации , которая может возникнуть у заемщика после выдачи кредита . Отправной точкой для осуществления мониторинга по текущим кредитам должен быть график платежей конкретного заемщика ( копия которого передается для конт

находится рядом или легко доступен . Частота посещения заемщика зависит от степени риска , суммы и срока кредита . Поверхностный ежемесячный мониторинг , как правило , должен осуществляться по всем заемщикам . Цель поверхностного мониторинга — не допустить образования платежей , выявляя их симптомы на ранней стадии . При этом методе мониторинга необходимо установить контроль за ходом реализации проекта заемщика , сравнивая планы и фактическое исполнение . Результаты поверхностного мониторинга должны отражаться в ежемесячном отчете кредитного инспектора по мониторингу за выданным кредитом и рассматриваться руководителем . О результатах анализа и наблюдения в случае необходимости должен быть уведомлен заемщик для принятия своевременных мер по устранению выявленных недостатков . В случае выяв

этом для анализа целесообразно использовать оборотно - сальдовые ведомости , которые в обязательном порядке ведутся хозяйствующими субъектами с выведением на каждый день остатков по счетам . Если за анализируемый период выявлены негативные изменения , например , увеличение текущих активов без соответствующего увеличения источников их финансирования , то это обстоятельство может оказать отрицательное влияние на финансовую устойчивость заемщика . Аналогичным образом должны быть определены негативные отклонения и по другим финансовым показателям , которые в наибольшей степени могут сказаться на своевременности погашения кредита . После того , как проведенный анализ выявил все негативные отклонения финансовых показателей и связанные с ними просчеты и ошибки , необходимо наметить план действий

регистрации залогового имущества ОАКБ ТГРФ " Узпромстройбанк ") с регистрацией его в органе , зарегистрировавшем залог . При отправке уведомлений почтой необходимо сохранить документальное подтверждение - квитанцию об отправке , которая подшивается в кредитное дело . При отправке уведомления нарочным - необходима личная подпись адресата на втором экземпляре уведомления , которое , так же , подшивается в кредитное дело . Конкретные действия при возникновении просрочки зависит от обстоятельств и причин ее образования . При этом надо исходить из того , что каждая просрочка носит индивидуальный характер и решаться она должна индивидуально . Осуществление мониторинга за выданными кредитами можно рассмотреть на примере ООО «AZIZ DESIGN STUDIO»: ООО «AZIZ DESIGN STUDIO» 02.05.2013 г выдан

Выплата ежемесячного процента по кредиту осуществлялась согласно графику . ГЛАВА III. ПЕРСПЕКТИВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ МИКРОКРЕДИТОВАНИЯ Как показывает опыт стран с развитой рыночной экономикой , а также некоторых восточноевропейских стран с переходной экономикой , развитие малого предпринимательства способствует решению ряда важных для поступательного социально - экономического развития страны задач , таких , как демонополизация , формирование рыночной структуры экономики и конкурентной среды ; насыщение рынка товарами и услугами ; занятость и самозанятость ; экономический рост и увеличение налоговых поступлений ; формирование среднего класса и т . д . Малое предпринимательство объективно существует и развивается как относительно самостоятельный сектор современной рыночной экономики

денежных средств . Кроме того , банковский сектор в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий . Поэтому целью поддержки малого предпринимательства в финансовой сфере является создание условий для удешевления кредитных ресурсов , направляемых на развитие малого предпринимательства , содействие вовлечению средств частных инвесторов в развитие малых предприятий , формирование групп банков , финансовых компаний , инвестиционных фондов , работающих с субъектами малого предпринимательства . Микрокредитования является испытанным эффективным методом экономического развития , охватывающим большое количество частных собственников в развивающихся странах Азии , Африки и Латинской Америки . Использование микрофинансирования может оказать большое потенциальное влияние на экономическ

Развитие микрокредитования позволяет одновременно достичь двух основных целей – повышения благосостояния населения и занятости . Оно позволяет также развивать микробизнес , который является необходимым элементом рыночной экономики и , используя конкурентные преимущества на местном уровне , может гибко решать текущие задачи развития . Также , является важным компонентом углубления рыночных преобразований и реформ по децентрализации управления . В дальнейшем развитии системы микрофинансирования значимую роль играют международные финансовые институты , оказывающие всемерную поддержку реформам , проводимым правительством страны . Один из них – Азиатский банк развития , который , согласно проекту « Развитие малого бизнеса и частного предпринимательство », предоставил Узбекистану заем в размере

программу . Прогнозные показатели освоения средств займа АБР , утвержденные программой , были выполнены досрочно . Не последняя роль в развитии микрокредитования отведена негосударственным некоммерческим микрокредитным организациям . В настоящее время в Узбекистане осуществляют свою деятельность 29 микрокредитных организаций . Динамику рынка характеризует темп роста объема операций и числа клиентов . Особенностью их деятельности в стране является поддержка женщин - предпринимателей . Например , Фонд Форум совместно с Фондом поддержки социальных инициатив , Фондом « Мехр нури » и РОО « Женское собрание » на протяжении последних лет осуществляет целый ряд социально ориентированных проектов и программ , направленных на повышение качества жизни и благосостояния населения , проживающего в отдал

лицам составили 14,1 млрд . сумов (88% от общего объема ), микрокредиты юридическим лицам – 1,9 млрд . сумов (12%). Рис . 7 Структура микрокредитов за 1 полугодие 2011 года по секторам экономики 1 Также , Услуги по микролизингу , предоставленные микрокредитными организациями за 1 полугодие 2012 года , составили 214,0 млн . сумов . Микрокредитными организациями республики оказаны услуги по предоставлению микрокредитов и микрозаймов в размере 62,924 млрд . сумов . Из них микрозаймы физическим лицам составили 61,75 млрд . сумов (98,1% от общего объема ), микрокредиты юридическим лицам – 1,175 млрд . сумов (1,9%). ( смотреть рис .5). Достижение таких высоких показателей в системе микрокредитования говорит о том , что оказание микрофинансовых услуг коммерческими банками и микрокредитными органи

Рис . 8 Структура микрокредитов за 1 полугодие 2012 года по секторам экономики 1 Также , эти показатели еще раз доказывают тот факт , что в стране малый бизнес и частное предпринимательство все больше становятся основным источником обеспечения рынка необходимыми товарами и услугами , трудоустройства населения , роста его доходов и благосостояния . Узбекистан уделяет большое внимание финансовой поддержке субъектов предпринимательства , прежде всего , созданию условий по льготному кредитованию их бизнес - планов . Принимаются необходимые меры для привлечения именно в эту сферу заемных средств из всех источников финансирования в объеме около 6 трлн сумов . Из этой суммы микрокредиты составят 1,2 трлн сумов . При этом , льготные кредиты в размере 53,5 млрд сумов будут выделены на финансировани

более 856 млрд сумов , что в 1,3 раза больше по сравнению с тем же периодом прошлого года . Из указанной суммы микрокредиты составили 183 млрд сумов , что означает рост примерно в 1,4 раза 1 . В условиях модернизации экономики , возрастания доли малого бизнеса и частного предпринимательства в социально - экономическом развитии страны , все более актуальным становится вопрос обеспечения необходимыми финансовыми ресурсами дальнейшего развития малого бизнеса и поддержания предпринимательского потенциала граждан , для которых важную роль играет микрофинансовый сектор . Поэтому правительству нашей страны следует продолжать уделять свое внимание развитию микрофинансового сектора . ЗАКЛЮЧЕНИЕ В заключении необходимо отметить следующее , изучение мирового и отечественного опыта показало наличие в

последствий переходного периода . Все это является весьма актуальным , что и обусловливает необходимость более внимательного изучения зарубежного опыта в области микрокредитования . Становление и развитие микрокредитования как инструмента поддержки малообеспеченных групп населения и средства стимулирования предпринимательства предполагает активную разработку и использование наиболее приемлемых в рамках существующего правового поля моделей микрофинансовых институтов и схем их функционирования . Исследование показало , что деятельность различных типов организаций , осуществляющих микрофинансирование , направлена на различные категории заемщиков . Значительная часть микрокредитных ресурсов банков приходится на регионы , где наблюдается сосредоточение основной массы субъектов малого бизнеса и

отметить относительно низкую социальную ориентацию микрофинансового сектора ; 4) низкая доля кредитов на формирование стартового капитала и недостаточное развитие беззалоговой практики кредитования ; В качестве решения вышеуказанных проблем мы предлагаем следующее : 1. Развитие сотрудничества банков и небанковских кредитных институтов позволит решить проблему доступа к коммерческим источникам финансирования и обеспечить расширение охвата населения финансовыми услугами . Сотрудничество данных организаций целесообразно осуществлять по следующим направлениям : • развитие кредитных отношений с использованием различных инструментов гарантирования • кредитование Микрокредитбанком НКО и использование части его средств в качестве гарантий для привлечения ресурсов из других банков ; • выполнение НК

источниках финансирования микрофинансовой деятельности коммерческих банков ( около 5%, которые составляют около 97% совокупного кредитного портфеля МКО ) целесообразно объединить данные средства в создаваемый фонд . Дальнейшее развитие микрокредитования в Республике Узбекистан потребует усилий государственных структур , как на центральном уровне , так и на местном уровне . В конечном счете , хорошая организация микрокредитования позволит : решить некоторые проблемы , связанные с малообеспеченностью населения и его занятостью ; стимулировать развитие малого бизнеса ; ускорить развитие финансовых рынков и социального страхования . СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ I. Нормативно – правовые документы : 1. Конституция Республики Узбекистан . 2. О Центральном банке Республики Узбекистан : Закон Республики Узбек

бизнеса и частного предпринимательства : Указ Президента Республики Узбекистан от 26 августа 2011 г . 7. О мерах по дальнейшему расширению деятельности акционерного коммерческого банка « Микрокредитбанк » по поддержке субъектов предпринимательства : Указ президента Республики Узбекистан от 10 ноября 2008 года . 8. О мерах по дальнейшему кардинальному улучшению деловой среды и предоставлению большей свободы предпринимательству : Указ Президента РУз от 18.07.2012 г , №УП -4455 9. О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово - банковской системы Республики в 2011-2015 гг и достижение высоких международных рейтинговых показателей : Постановление Президента РУз № 1438 от 26.11.2010 г . 10. О дополнительных мерах по расширению производства продовольст

14. О дополнительных мерах по ускоренному развитию сферы услуг и сервиса в сельской местности в 2013 - 2016 годах : Постановления Президента №ПП -1957 от 17 апреля 2013 года . 15. Об утверждении Положения о порядке лицензирования деятельности микрокредитных организаций : Постановление Правления Центрального банка № 711 от 23 января 2010 г . 16. О Правилах проведения микрокредитными организациями финансовых операций : Постановление Правления Центрального банка № 24/3 от 7 октября 2006 года . ( в соответствии с изменениями от 16.03.2013) 17. О порядке выдачи коммерческими банками микрокредитов субъектам малого бизнеса за счет кредитной линии внебюджетных фондов и « Микрокредитбанка »: Положение Правления Центрального банка № 1548 от 21 февраля 2006 г . II. Работы Президента РУз И . А . Карим

23. Банковское дело : учебник / под ред . О . И . Лаврушина . М .: Финансы и статистика , 2010.- 672 с 24. Банковское дело : « Особенности использования кредита ». - под ред . О . И . Лаврушина . 2002 г .- 410 с . 25. Банковское дело : Учебник // под редакцией Тютюнника А . В ., Турбанова А . В . - М .: Финансы и статистика , 2005- 656 с . 26. Банковское дело : Учебник // под редакцией Коробовой Г . Г . - М .: Экономистъ , 2006 – 416 с . 27. Владимирова М . П ., Козлов А . И . Деньги . Кредит . Банки : учебник .- КНОРУС . 2006 г .- 420 с . 28. Гулямов С . С . Деньги , банки , кредит / учебное пособие для студентов Вузов . Т .,2002 г .- 289 с . 29. Деньги , Кредит , Банки / под ред . Жукова Е . Ф . Москва « Банки и биржи ». Издательское объединение « Юнити » 1999 г . « Операции коммерческих

35. Роль кредита и модернизация деятельности банков в сфере кредитования : монография под ред . Лаврушина О . И – М : КОНКУРС , 2012 - 272 с . 36. Тавасиев А . М ., Москвин В . А . Банковское дело : уч . пособие . – М : ЮНИТИ – ДИАНА , 2007 – 287 с . IV. Статистические сборники и отчеты : 37. Абдуназарова Н . Новые подходы к кредитованию // « Рынок , деньги и кредит », - № ‘10(185)’, - С . 26-28. 38. « Банковский сектор Республики Узбекистан ». Ежегодный обзор - ЗАО «Avesta Investment Group», от 5 марта 2005 г . 39. Каримова Д . Малый бизнес определяет социальную стабильность // « Рынок , деньги и кредит », - № ‘10(185)’, - С . 19-21. 40. Сорвин С . В . Современные банковские технологии и их влияние на эффективность банковской системы // Деньги и кредит . – 2004 г . С . 14 - 17 41. Урманов

Республиканской научно - практ . конф . – Ташкент , 2011. – С . 99-102. 44. Югай А . Особенности управления малым бизнесом . // « Рынок , деньги и кредит », - № ‘10(185)’, - С . 22-24. VI. Интернет сайты : http://gov.uz - Правительственный портал Узбекистана ; http://lexx.uz - Правительственный портал Узбекистана ; http://uzpsb.uz - Официальный сайт ОАКБ « Узпромстройбанк »; http://grameen-info.org – Официальный сайт Граминбанк http://uzdaily.uz - Новости Узбекистана : бизнес , финансы , статистика ; www.mikrokreditbank.uz – Официальный сайт ОАКБ « Микрокредитбанк »; www.bankir.uz – Информационный банковский портал ; www.grandars.ru – Информационный портал Энциклопедия экономиста ; www.wikipedia.org – Информационный портал Википедии – свободной энциклопедии . Приложение 68

Купить